Im Blickpunkt

“Die Lage auf dem deutschen Kreditmarkt bleibt angespannt, notwendige Finanzierungen werden für Unternehmen immer schwieriger”, heißt es in einer PM der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft Deloitte vom 5.3.2025. Das zeige der neue Kreditmarkt-Monitor, für den Deloitte Ende 2024 Führungskräfte und Kreditfachleute aus 120 Instituten in Deutschland befragt hat. Demnach hätten zwei von drei der teilnehmenden Banken im vergangenen Jahr ihre Kreditvergabestandards – auch im Zusammenhang mit den zahlreichen neuen EU-Regularien – deutlich verschärft. Knapp ein Viertel der befragten Institute setze zudem auf sog. Financial Covenants, die eine Verpflichtung zur Einhaltung festgelegter finanzieller Anforderungen festlegen, etwa die maximale Verschuldung gemessen am Nettoverschuldungsgrad. Immerhin 17 % wollten aus strategischen Gründen ihr Neugeschäft reduzieren. Entspannung sei nicht in Sicht – die konjunkturellen Aussichten in Deutschland blieben ebenso getrübt wie die Stimmung der teilnehmenden Kreditinstitute, von denen fast die Hälfte die gesamtwirtschaftliche Lage Deutschlands als schlecht oder sogar sehr schlecht bewertete. Zugleich prognostizierten die Finanzexperten eine Zunahme der Kreditvergabe in den kommenden zwölf Monaten: 53 % erwarteten einen leichten Anstieg, weitere 3 % sogar ein deutliches Plus. Die größten Probleme für Kreditnehmer resultierten laut Befragung weiterhin aus dem Fachkräftemangel sowie aus den zunehmenden regulatorischen Ansprüchen und steigenden Personalkosten. Hinzu kämen die zahlreichen Environmental, Social and Governance-(ESG-)Kriterien, die Digitalisierung sowie geopolitische Konflikte als wichtige makroökonomische Herausforderungen. Entsprechend erwarteten 76 % der Befragten eine Zunahme von Kreditausfällen bei Veränderungen der makroökonomischen Rahmenbedingungen. Gut zwei von fünf Umfrageteilnehmenden gingen aufgrund von Konflikten wie in der Ukraine und im Nahen Osten von einer Verschlechterung des gesamten Geschäftsumfelds aus. Diese negative Einschätzung finde sich auch in der Bewertung der Qualität der Kreditportfolios. So gingen zwei Drittel der Befragten davon aus, dass die Non-Performing-Loan-Quote zunehmen wird – obwohl 65 % der Institute ihre Frühwarnsysteme angepasst haben und wirtschaftlichen sowie geopolitischen Herausforderungen einen größeren Stellenwert als in der Vergangenheit einräumen.

Gabriele Bourgon, Ressortleiterin Bilanzrecht und Betriebswirtschaft