Alexander Skuratovski, RA/StB/FAStR

Steuerdeckung in der “Warranty and Indemnity Versicherung”: Praktischer Erfahrungsbericht und Leitfaden für Steuerberater

Die Warranty & Indemnity-Versicherung (W&I-Versicherung oder W&I-Police) hat sich als Risikomanagementinstrument im deutschen M&A-Markt etabliert und die Grundstrukturen der M&A-Transaktionen verändert. Im nachfolgenden Beitrag werden ausschließlich steuerliche Bereiche einer W&I-Versicherung ausgeleuchtet. Der Autor teilt seine mehrjährige Erfahrung aus zahlreichen Projekten und erklärt die für die Steuerdeckung relevanten Regelungen sowie deren Hintergründe. Außerdem enthält der Beitrag praktische Hinweise zu marktüblichen Formulierungen der einzelnen für die Steuerdeckung relevanten Klauseln.

I. Hintergrund und jüngste Entwicklung

Die Versicherung von Transaktionsrisiken hat sich in den letzten zehn Jahren von einem Nischenprodukt zu einem Standardinstrument für M&A-Spezialisten und ihre Kunden auf der ganzen Welt entwickelt und 2022 weiter an Popularität gewonnen. Neben anderen Bereichen (wie z. B. die Fundamental- und Bilanzgarantien sowie einer Vielzahl von operativen Garantien), die durch die W&I-Versicherung erfasst werden, bildet die Absicherung der Steuergarantien und Steuerfreistellungen einen wesentlichen Teil der W&I-Deckung. In den von Versicherern und Maklern veröffentlichten Statistiken liegt seit Jahren der Ausgleich der steuerlichen Schäden je nach Jahr und Region mal auf Platz eins, mal auf Platz zwei hinter der Bilanzgarantie und macht einen signifikanten Anteil aller unter der W&I-Versicherung gemeldeten und regulierten Schäden aus.