Mark Uschkurat, M.Sc., WP/StB, Konstantin Säuberlich, M.Sc., WP/StB, und Stefanie Jordan, WPin

Wesentlichkeitsüberlegungen in der Umsetzung der Berichterstattungspflichten der EU-Taxonomie

Unternehmen im Anwendungsbereich der Taxonomie-Verordnung sind für 2022 erstmals verpflichtet, qualitativ und quantitativ über ihre ökologisch nachhaltigen Umsatzerlöse, Investitionsausgaben (CapEx) und Betriebsausgaben (OpEx) zu berichten, nachdem im Erstanwendungsjahr 2021 noch umfangreiche Erleichterungen griffen. Dem Konzept der Wesentlichkeit kommt im Rahmen der Berichterstattung eine elementare Bedeutung zu, denn es soll aus Unternehmenssicht konkrete Hilfestellung geben, welche (nicht)finanziellen Aspekte berichtspflichtig sind, und aus Adressatensicht, welche Aspekte relevant und entscheidungserheblich sind. Neben zahlreichen Fragestellungen zur Auslegung der konkreten Anforderungen ist weiterhin unklar, wie das Konzept der Wesentlichkeit in den Rahmen der inhaltlichen und formalen Taxonomie-Anforderungen einzuordnen ist. Die jüngsten Äußerungen der EU-Kommission und der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority, ESMA) führen hierbei zu weiteren Unsicherheiten in der Anwenderschaft. Der nachfolgende Beitrag gibt einen aktuellen Überblick über die in der Finanz- und Nachhaltigkeitsberichterstattung etablierten Wesentlichkeitskonzepte und leitet Wesentlichkeitsüberlegungen ab, die den Anforderungen der Taxonomie-Verordnung nachkommen. Diese Überlegungen werden anhand praxisorientierter Anwendungsfälle illustriert.

I. Einleitung

Mit der Taxonomie-Verordnung (Taxonomie-VO) und den konkretisierenden Delegierten Rechtsakten wurde auf europäischer Ebene ein weiterer Meilenstein zur Transformation in eine klimaneutrale Wirtschaft gelegt. Als übergeordneten Regelungszweck der Taxonomie-VO konstatiert die EU-Kommission eine Lenkungswirkung, indem sie Unternehmen dazu motiviert, vermehrt in nachhaltige Tätigkeiten zu investieren (ErwG 11 Taxonomie-VO). Das Klassifizierungssystem soll dabei das Anlegervertrauen, das Bewusstsein für unternehmensbezogene Umweltauswirkungen und deren Sichtbarkeit stärken, um schließlich die Bedenken in Bezug auf Greenwashing auszuräumen. Um diesem Ziel nachzukommen, sind berichtspflichtige Unternehmen nach Art. 8 Taxonomie-VO verpflichtet anzugeben, wie und in welchem Umfang ihre Wirtschaftstätigkeiten als ökologisch nachhaltig, d. h. taxonomiekonform, einzustufen sind. Die Angabepflichten zu den Leistungsindikatoren (key performance indicators, KPI) werden durch den Delegated Disclosure Act konkretisiert, der neben den verpflichtend zu verwendenden amtlichen Meldebögen eine Reihe von ergänzenden qualitativen und quantitativen Angaben vorsieht.