Dr. Jan-Michael Klett, LL.M., Attorney-at-Law, RA, und David Ganss

Optionsrechte auf GmbH-Geschäftsanteile beim Formwechsel

Hat eine GmbH, etwa im Rahmen der Unternehmensfinanzierung oder – wie jüngst vom Fondsstandortgesetz beworben und gefördert – als Bestandteil der Mitarbeitervergütung, Optionsrechte auf ihre Geschäftsanteile gewährt, wirft deren Behandlung bei einem späteren Formwechsel der Gesellschaft diverse (Rechts-)Fragen auf. Denn die Forderung des Umwandlungsgesetzes, dem Optionsbegünstigten in dem Rechtsträger neuer Rechtsform gleichwertige Rechte zu gewähren, ist für die Gesellschaft und ihre Gesellschafter in der Praxis häufig mit tatsächlichen und rechtlichen Schwierigkeiten verbunden. Der Beitrag legt dar, auf welchen Wegen diese gelöst oder umgangen werden können.

I. Einleitung und Hintergrund

Die Gewährung von Ansprüchen auf den Bezug von Geschäftsanteilen an einer GmbH ist in der Praxis weit verbreitet. Insbesondere bei Start-ups werden solche Optionsrechte regelmäßig als Komponente der Vergütung von Geschäftsleitern und Mitarbeitern sowie als Gegenleistung in Austauschverträgen (etwa bei Erwerbstransaktionen oder im Rahmen der Unternehmensfinanzierung) eingesetzt. Der Hauptvorteil der Optionsgewährung für die Gesellschaft ist die Möglichkeit der (jedenfalls anteiligen) Vergütung und Bezahlung ohne den Abfluss von Barmitteln und Liquidität. Daneben haben Optionsprogramme als Vergütungsbestandteil durch die Möglichkeit zur direkten Partizipation an der Wertsteigerung des Unternehmens einen incentivierenden und motivierenden Effekt. Schließlich bringt die Vergütung mittels Optionen – nicht zuletzt aufgrund der im Fondsstandortgesetz vorgesehenen Neuerungen – steuerliche Vorteile für die Begünstigten mit sich.