Prof. Dr. Christoph Kaserer und Tim Bedenbecker

Finanzierungsherausforderungen vor dem Hintergrund der Unternehmenstransformation

Die strategische Unternehmensfinanzierung befindet sich in einem fundamentalen Umbruch: Künstliche Intelligenz (KI) dringt in sämtliche Unternehmensbereiche vor und verspricht erhebliche Effizienzgewinne. Zudem stellt die voranschreitende Digitalisierung – die mit der geplanten Einführung des digitalen Euro einen weiteren Entwicklungssprung machen wird – die Wertschöpfungs- und Finanzierungsprozesse vor ganz neue Herausforderungen. Gleichzeitig ringen viele Unternehmen mit umfangreichen regulatorischen Anforderungen und geopolitischen Unsicherheiten. Im nachfolgenden Beitrag soll beleuchtet werden, was diese schwierige Gesamtkonstellation für die strategische Unternehmensfinanzierung bedeutet. Insbesondere soll herausgearbeitet werden, mit welchen neuen Fragen sich die Finanzverantwortlichen in den Unternehmen auseinandersetzen müssen.

I. Strategische Unternehmensfinanzierung – Konzepte und Perspektiven

Strategische Unternehmensfinanzierung zielt auf langfristige finanzwirtschaftliche Problemlösungsprozesse ab. Im Kern geht es somit um die langfristige Planung, Steuerung und Kontrolle der Kapitalbeschaffung und -verwendung. Diese Prozesse müssen im Einklang mit der übergeordneten Unternehmensstrategie stehen. Sie verbindet somit finanzwirtschaftliches mit strategischem Handeln. Strategische Unternehmensfinanzierung unterscheidet sich von der operativen Finanzplanung durch ihren Fokus darauf, Wertsteigerungspotentiale mittels langfristiger Kapitalstrukturentscheidungen, Risikomanagement, Finanzierung von strategischen Akquisitionen und Finanzmarktpositionierung zu realisieren.