Michael Deubert, WP/StB, und Dr. Stefan Lewe, WP/StB
Beteiligungsbewertung nach HGB bei ein- und mehrstufigen Strukturen mit Ergebnisabführungsverträgen
Bei der Bewertung von Beteiligungen im Jahresabschluss ergeben sich regelmäßig Zweifelsfragen, die sich allein mithilfe der Vorschriften des HGB, der einschlägigen Kommentierungen sowie der Verlautbarungen des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) nicht ohne weitere Überlegungen beantworten lassen (s. dazu auch schon Deubert/Lewe,
I. Einleitung
In Konzernstrukturen sind Ergebnisabführungsverträge (EAV) weit verbreitet – vor allem um sicherzustellen, dass die Ergebnisse der Tochterunternehmen über alle Konzernstufen jeweils phasengleich, d. h. final auch vom (obersten) Mutterunternehmen vereinnahmt werden können. Daneben liegt die Bedeutung von EAV vornehmlich auf steuerrechtlichem Gebiet, weil sie eine notwendige Voraussetzung für die Begründung einer ertragsteuerlichen Organschaft sind. Insbesondere Verlustübernahmen aufgrund von EAV dürfen bei der Bewertung von Beteiligungen im handelsrechtlichen Jahresabschluss der herrschenden Unternehmen (= unmittelbare oder mittelbare Anteilsinhaber) nicht unberücksichtigt bleiben. Dies gilt zunächst für ggf. gebildete Rückstellungen für vertragliche Verpflichtungen zum Verlustausgleich, aber auch der Ausgleich des im abgelaufenen Geschäftsjahr vom abhängigen (Beteiligungs-)Unternehmen erzielten Verlusts ist bei der Beteiligungsbewertung zu berücksichtigen, weil sich dadurch das Reinvermögen des abhängigen Unternehmens erhöht, was mittelbar einen Einfluss auf dessen Zukunftserfolgswert hat. Dabei ist sicherzustellen, dass korrespondierende Effekte genau einmal im Rahmen der Beteiligungsbewertung berücksichtigt werden.