Dr. Frank J. Matzen, CFE

Caveat Emptor – (Bilanz-)Betrugsrisiken im M&A-Prozess

Der nachfolgende Beitrag beleuchtet eine bislang vernachlässigte Dimension des M&A-Prozesses: die systematische Beachtung von (Bilanz-) Betrugsrisiken. Er zeigt, warum professionelle Skepsis und eine strukturierte Risikobetrachtung entlang des gesamten Transaktionsprozesses unverzichtbar sind – um Schäden zu vermeiden und die Balance zwischen Vertrauen und Kontrolle zu wahren.

I. Einleitung

Wenn die Konjunktur stockt, steigt der Druck auf Unternehmen, ihre Zahlen vor Transaktionen möglichst positiv darzustellen. Gleichzeitig geraten ggf. Mitarbeiter unter finanziellen Druck. Dieses Umfeld schafft ideale Bedingungen für Betrug in Unternehmen. Parallel verändert die zunehmende Verbreitung von Warranty-and-Indemnity-(W&I-)Versicherungen die Wahrnehmung der Käufer: Da strafbares Verhalten nicht versicherbar ist, gewinnt eine tiefergehende Financial Due Diligence an Bedeutung, denn das Risiko möglicher Betrugsfälle verbleibt – auch bei W&I-Versicherung – bei dem Käufer.