Europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag

 

SAMMANFATTNING AV FÖLJANDE DOKUMENT:

Förordning (EU) 2020/1503 om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag

VILKET SYFTE HAR FÖRORDNINGEN?

Förordningen innehåller gemensamma regler för

• tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster (crowdfundingtjänster)*,
• organisation, auktorisation och tillsyn av leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster,
• öppenhet och marknadsföringskommunikation avseende tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster.

VIKTIGA PUNKTER

Leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster ska

• vara officiellt auktoriserade,
• agera hederligt, rättvist och professionellt i enlighet med deras kunders bästa intressen,
• inte motta någon form av förmån för att styra order från investerare till ett visst erbjudande om gräsrotsfinansiering,
• utföra åtminstone ett minimum av due diligence-granskning av de projektägare* som föreslår sina projekt för finansiering,
• ha infört effektiva och öppna förfaranden för snabb, rättvis och konsekvent handläggning av klagomål från kunder,
• följa reglerna om intressekonflikter, såsom att inte delta i något erbjudande om gräsrotsfinansiering på sin egen plattform,
• vidta alla rimliga åtgärder för att undvika ytterligare risker vid utkontraktering av driftsfunktioner,
• efterleva försiktighetskraven,
• årligen och på konfidentiell basis förse de nationella myndigheterna med en förteckning över projekt som finansieras genom plattformen,
• bevara all dokumentation om sina tjänster och transaktioner under minst fem år.

Ledningsorganet för en leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster ska fastställa och övervaka genomförandet av lämpliga riktlinjer och förfaranden för att säkerställa en effektiv och ansvarsfull ledning.

De nationella myndigheterna

• ska noggrant granska juridiska personer som har för avsikt att tillhandahålla gräsrotsfinansieringstjänster,
• ska inom tre månader från mottagandet av en fullständig ansökan om auktorisation som leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster besluta om beviljande eller avslag av ansökan,
• får återkalla auktorisationen av en leverantör på grund av olagligt agerande eller om plattformen inte har använts under nio månader i rad,
• ska lägga ut aktuell information på sina webbplatser om de nationella lagar och regler som gäller för marknadsföringskommunikation från leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster,
• har särskilda utredningsbefogenheter och kan bland annat utföra inspektioner på plats,
• ska samarbeta och utbyta information med varandra och med Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma),
• ska göra det möjligt för kunder, andra berörda parter och konsumentorganisationer att lämna in klagomål,
• får påföra administrativa sanktioner (utöver landets rätt att ålägga straffrättsliga påföljder).

Esma ska

• utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att komplettera lagstiftningen och överlämna dessa förslag till Europeiska kommissionen,
• upprätta ett register över alla leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, som ska finnas tillgängligt för allmänheten på Esmas webbplats.

Leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster ska vidta följande åtgärder för investerarskydd:

• Se till att all information och marknadsföring till kunderna är rättvisande, tydlig och inte vilseledande.
• Årligen informera om fallissemangskvoten för de gräsrotsfinansieringsprojekt som erbjudits på deras plattform för gräsrotsfinansiering under åtminstone de tre föregående åren.
• Offentliggöra en resultatförklaring inom fyra månader från slutet av varje räkenskapsår.
• Bedöma vilka av deras tjänster, om några, som är lämpliga för tilltänkta icke-professionella kunder (så kallade icke-sofistikerade investerare) och ge dessa investerare en betänketid på fyra dagar innan de får full tillgång till att investera i gräsrotsfinansieringsprojekt.
• Förse tilltänkta investerare med ett detaljerat investeringsfaktablad, som även innehåller en riskvarning för möjliga ekonomiska förluster.

Förordningen gäller inte för enskilda personer som använder gräsrotsfinansiering av personliga skäl (dvs. inte för sin näringsverksamhet eller sitt yrke) eller för kampanjer på över fem miljoner euro, som regleras genom direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument (Mifid II – se sammanfattning) och förordning 2017/1129 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten (se sammanfattning).

Genomförandeakter och delegerade akter

Kommissionen har antagit tekniska standarder för tillämpningen av förordning (EU) 2020/1503 genom följande genomförandeakter:

• Genomförandeförordning (EU) 2022/2120 – datastandarder och format, mallar och förfaranden för rapportering av information om projekt som finansieras genom plattformar för gräsrotsfinansiering.
• Genomförandeförordning (EU) 2022/2121 – standardformulär, mallar och förfaranden för samarbete och utbyte av information mellan behöriga myndigheter och Esma när det gäller europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag.
• Genomförandeförordning (EU) 2022/2122 – standardformulär, mallar och förfaranden för samarbete och utbyte av information mellan behöriga myndigheter när det gäller europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag.
• Genomförandeförordning (EU) 2022/2123 – standardformulär, mallar och förfaranden för behöriga myndigheters underrättelser av nationella marknadsföringskrav som är tillämpliga på leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster till Esma.

Kommissionen har också antagit följande delegerade akter som hör samman med förordning (EU) 2020/1503:

• Delegerad förordning (EU) 2022/1988 – förlängning av övergångsperioden för fortsatt tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster i enlighet med nationell rätt.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2111 – krav rörande intressekonflikter för leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2112 – krav och arrangemang för ansökan om auktorisation som leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2113 – utbyte av information mellan behöriga myndigheter i samband med verksamhet som rör utredning, tillsyn och efterlevnad i förhållande till europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2114 – kunskapskontroll och simulering av förmågan att bära förluster för presumtiva icke-sofistikerade investerare i gräsrotsfinansieringsprojekt.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2115 – metoden för beräkning av fallissemangskvoterna för lån som erbjuds på en plattform för gräsrotsfinansiering.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2116 – åtgärder och förfaranden för den kontinuitetsplan som leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster har antagit.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2117 – krav, standardformat och förfaranden för hantering av klagomål.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2118 – individuell portföljförvaltning av lån från leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, som specifierar inslagen i metoden för bedömningen av kreditrisken, information om varje enskild portfölj som ska lämnas till investerare och de riktlinjer och förfaranden som krävs i samband med beredskapsfonder.
• Delegerad förordning (EU) 2022/2119 – standarder för investeringsfaktabladet.

Rapporter

Kommissionen

• ska senast den 10 maj 2022 bedöma förordningens inverkan på rent nationella gräsrotsfinansieringstjänster och besluta om förlängning av övergångsperioden för plattformar som auktoriserats före den 10 november 2021 (se delegerad förordning (EU) 2022/1988),
• ska lägga fram en rapport om genomförandet av förordningen till Europaparlamentet och Europeiska unionens råd senast den 10 november 2023.

Genom förordningen ändras förordning (EU) 2017/1129 om prospekt och direktiv (EU) 2019/1937 om skydd för personer som rapporterar om överträdelser av unionsrätten (se sammanfattning).

VILKEN PERIOD GÄLLER FÖRORDNINGEN FÖR?

Den har gällt sedan den 10 november 2021.

BAKGRUND

• Gräsrotsfinansiering är en form av finansiering som direkt förbinder människor som kan ge, låna ut eller investera pengar med dem som behöver finansiering för ett visst projekt.
• Med gemensamma regler som gäller i hela Europeiska unionen (EU) blir det lättare för plattformar för gräsrotsfinansiering att utveckla och erbjuda sina tjänster över nationella gränser. För små investerare och företag, särskilt nystartade företag, förbättrar EU-reglerna tillgången till denna innovativa finansieringsform. För investerare ger de bättre skydd och högre garantinivåer.
• Förordningen ingår i den handlingsplan för fintech (tekniska innovationer inom den finansiella sektorn) som kommissionen lade fram i mars 2018.
• Mer information finns här:
  • Gräsrotsfinansiering (Europeiska kommissionen).

VIKTIGA BEGREPP

HUVUDDOKUMENT

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 av den 7 oktober 2020 om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (EUT L 347, 20.10.2020, s. 1).

ANKNYTANDE DOKUMENT

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2111 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar krav rörande intressekonflikter för leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster (EUT L 287, 8.11.2022, s. 1).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2112 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar krav och arrangemang för ansökan om auktorisation som leverantör av gräsrotsfinansieringstjänster (EUT L 287, 8.11.2022, s. 5).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2113 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder för utbyte av information mellan behöriga myndigheter i samband med verksamhet som rör utredning, tillsyn och efterlevnad i förhållande till europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag (EUT L 287, 8.11.2022, s. 22).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2114 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar kunskapskontroll och simulering av förmågan att bära förluster för presumtiva icke-sofistikerade investerare i gräsrotsfinansieringsprojekt (EUT L 287, 8.11.2022, s. 26).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2115 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar metoden för beräkning av fallissemangskvoterna för lån som erbjuds på en plattform för gräsrotsfinansiering (EUT L 287, 8.11.2022, s. 33).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2116 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar åtgärder och förfaranden för den kontinuitetsplan som leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster har antagit (EUT L 287, 8.11.2022, s. 38).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2117 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder som specificerar krav, standardformat och förfaranden för hantering av klagomål (EUT L 287, 8.11.2022, s. 42).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2118 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder för individuell portföljförvaltning av lån från leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, som specificerar inslagen i metoden för bedömningen av kreditrisken, information om varje enskild portfölj som ska lämnas till investerare och de riktlinjer och förfaranden som krävs i samband med beredskapsfonder (EUT L 287, 8.11.2022, s. 50).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/2119 av den 13 juli 2022 om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 vad gäller tekniska tillsynsstandarder för investeringsfaktabladet (EUT L 287, 8.11.2022, s. 63).

Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2120 av den 13 juli 2022 om fastställande av tekniska genomförandestandarder för tillämpning av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 med avseende på datastandarder och format, mallar och förfaranden för rapportering av information om projekt som finansieras genom plattformar för gräsrotsfinansiering (EUT L 287, 8.11.2022, s. 76).

Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2121 av den 13 juli 2022 om fastställande av tekniska genomförandestandarder för tillämpning av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 med avseende på standardformulär, mallar och förfaranden för samarbete och utbyte av information mellan behöriga myndigheter och Esma när det gäller europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag (EUT L 287, 8.11.2022, s. 86).

Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2122 av den 13 juli 2022 om fastställande av tekniska genomförandestandarder för tillämpning av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 med avseende på standardformulär, mallar och förfaranden för samarbete och utbyte av information mellan behöriga myndigheter när det gäller europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag (EUT L 287, 8.11.2022, s. 101).

Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2022/2123 av den 13 juli 2022 om fastställande av tekniska genomförandestandarder för tillämpning av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 med avseende på standardformulär, mallar och förfaranden för behöriga myndigheters underrättelser av nationella marknadsföringskrav som är tillämpliga på leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster till Esma (EUT L 287, 8.11.2022, s. 120).

Kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1988 av den 12 juli 2022 om förlängning av den övergångsperiod för fortsatt tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster i enlighet med nationell rätt som avses i artikel 48.1 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503 (EUT L 273, 21.10.2022, s. 3).

Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/1937 av den 23 oktober 2019 om skydd för personer som rapporterar om överträdelser av unionsrätten (EUT L 305, 26.11.2019, s. 17).

Fortlöpande ändringar av direktiv (EU) 2019/1937 har införlivats i originaltexten. Denna konsoliderade version har endast dokumentationsvärde.

Meddelande från kommissionen till Europaparlamentet, rådet, Europeiska centralbanken, Europeiska ekonomiska och sociala kommittén samt Regionkommittén: Handlingsplanen för fintech – ett viktigt steg mot en mer konkurrenskraftig europeisk finanssektor (COM(2018) 109 final, 8.3.2018).

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1129 av den 14 juni 2017 om prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad, och om upphävande av direktiv 2003/71/EG (EUT L 168, 30.6.2017, s. 12).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (omarbetning) (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).

Se den konsoliderade versionen.

Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG av den 3 mars 1997 om system för ersättning till investerare (EGT L 84, 26.3.1997, s. 22).

Senast ändrat 16.02.2023