Zverejňovanie informácií o udržateľnosti v sektore finančných služieb

ZHRNUTIE K DOKUMENTU:

Nariadenie (EÚ) 2019/2088 o zverejňovaní informácií o udržateľnosti v sektore finančných služieb

AKÝ JE CIEĽ TOHTO NARIADENIA?

Nariadenie o zverejňovaní bolo prijaté ako súčasť legislatívneho rámca pre udržateľné financovanie a stanovujú sa ním harmonizované pravidlá transparentnosti pre účastníkov finančného trhu* a finančných poradcov* pokiaľ ide o spôsob, akým začleňujú environmentálne a sociálne faktory a faktory dobrej správy do svojich investičných rozhodnutí a finančného poradenstva, a o ich celkovú ambíciu udržateľnosti a udržateľnosti súvisiacej s produktmi. Je navrhnuté s cieľom obmedziť možné environmentálne klamlivé vyhlásenia, ak finančné produkty* uvádzané na trh ako udržateľné alebo šetrné ku klíme alebo tvrdenia o zapojení finančného podniku v praxi nespĺňajú tieto normy.
Hoci sa nariadením stanovujú pravidlá zverejňovania, v skutočnosti sa od účastníkov finančného trhu a finančných poradcov požaduje, aby prijímali strategické obchodné a investičné rozhodnutia, ktoré potom musia zverejniť.
Nariadenie vnáša na finančné trhy väčšiu zodpovednosť, disciplínu a efektívnosť a urýchľuje hospodársku súťaž v rýchlo sa rozvíjajúcom segmente udržateľného financovania. Zároveň zlepšuje informácie o výkonnosti v oblasti udržateľnosti a porovnateľnosť pre koncových investorov, ako aj údaje a informácie pre tvorcov politík, orgány dohľadu, akademickú obec a organizácie občianskej spoločnosti.
S porovnateľnými a spoľahlivými informáciami týkajúcimi sa udržateľnosti o rizikách a vplyvoch investícií sa prostredníctvom nariadenia dopĺňajú ďalšie iniciatívy podporujúce prechod finančného systému k udržateľnosti a naďalej sa podporujú podniky, ktoré sú už udržateľné.

HLAVNÉ BODY

V nariadení sa jasne rozlišuje medzi vonkajšími rizikami pre udržateľnosť (environmentálne a sociálne udalosti či stavy alebo udalosti či stavy v oblasti správy a riadenia alebo podmienky, ktoré, ak nastanú, môžu spôsobiť skutočný alebo potenciálny zásadný negatívny vplyv na hodnotu investície) a nepriaznivými vplyvmi na faktory udržateľnosti (negatívne externality na environmentálnu a sociálnu oblasť a oblasť správy a riadenia). V nariadení sa takisto objasňujú potenciálne pozitívne vplyvy investovania na udržateľnosť.

Transparentnosť na úrovni subjektu/transparentnosť zo strany účastníkov finančného trhu a finančných poradcov

Účastníci finančného trhu a finanční poradcovia musia na svojich webových sídlach zverejňovať:

informácie o tom, ako zvažujú negatívne externality svojich obchodných modelov, konkrétne hlavné nepriaznivé vplyvy investičných rozhodnutí alebo finančného poradenstva na udržateľnosť v environmentálnej a sociálnej oblasti a oblasti správy a riadenia, alebo
informácie vysvetľujúce, prečo sa domnievajú, že takýto negatívny vplyv neexistuje.

Webové sídla účastníkov finančného trhu a finančných poradcov musia obsahovať aj informácie o tom, ako:

začleňujú riziká ohrozujúce udržateľnosť do svojho investičného rozhodovania a finančného poradenstva,
sú ich politiky odmeňovania v súlade so začleňovaním rizík ohrozujúcich udržateľnosť.

Transparentnosť finančných produktov

Doteraz boli vyvinuté udržateľné finančné produkty s rôznym stupňom ambícií. Práve preto sa v tomto nariadení rozlišuje medzi požiadavkami na transparentnosť:

pre finančné produkty, ktoré podporujú environmentálne alebo sociálne vlastnosti, a
pre finančné produkty, ktorých cieľom je mať pozitívny vplyv na životné prostredie a spoločnosť.

Pre tieto dve kategórie finančných produktov sa musí v predzmluvných dokumentoch súvisiacich s finančnými produktmi vysvetliť, ako sa má dosiahnuť ich udržateľnosť v environmentálnej a sociálnej oblasti a oblasti správy a riadenia*, a v pravidelných dokumentoch súvisiacich s finančnými produktmi sa musí vysvetliť, ako sa dosiahla*.

Okrem toho všetky finančné produkty musia:

v predzmluvných dokumentoch uvádzať, ako sú riziká udržateľnosti začlenené do investičných rozhodnutí, a
identifikovať možný vplyv na ziskovosť investície.

Podobné pravidlá sa uplatňujú aj na finančných poradcov. Účastníci finančného trhu, ktorí zohľadňujú hlavné nepriaznivé vplyvy na záležitosti udržateľnosti, musia tiež vysvetliť, či a ak áno, ako ich finančné produkty zohľadňujú hlavné nepriaznivé vplyvy.

Európske orgány dohľadu:

vypracujú návrh potrebných regulačných technických predpisov týkajúcich sa obsahu, metodík a prezentácie príslušných informácií a predložia ich Európskej komisii do 30. decembra 2020, 30. decembra 2021, 1. júna 2021 a 1. júna 2022,
vypracujú návrh vykonávacích technických predpisov s cieľom stanoviť štandardnú prezentáciu informácií o presadzovaní environmentálnych alebo sociálnych vlastností a o udržateľných investíciách,
predložia Komisii do 10. septembra 2022 a potom každý rok správu o najlepších postupoch a vydajú odporúčania týkajúce sa noriem pre dobrovoľné predkladanie správ.

Správa sa zverejní a postúpi Európskemu parlamentu a Rade Európskej únie.

Členské štáty Európskej únie (EÚ):

zabezpečia, aby príslušné orgány monitorovali dodržiavanie právnych predpisov,
môžu uplatňovať nariadenie na tvorcov dôchodkových produktov spravujúcich vnútroštátne systémy sociálneho zabezpečenia, na sprostredkovateľov mikropoistenia a investičné firmy.

Komisia:

môže prijať regulačné a vykonávacie technické predpisy,
mala do 30. decembra 2022 zhodnotiť právne predpisy a zvážiť, či navrhne nejaké zmeny.

Nariadenie sa nevzťahuje automaticky na:

sprostredkovateľov poistenia, ktorí poskytujú poradenstvo o investičných produktoch založených na poistení* (IBIP),
investičné spoločnosti, ktoré poskytujú investičné poradenstvo a sú spoločnosťami bez ohľadu na svoju právnu formu.

Delegované akty

Delegovaným nariadením (EÚ) 2022/1288 sa dopĺňa nariadenie (EÚ) 2019/2088, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, ktorými sa na webových sídlach a v pravidelných správach spresňuje obsah, metodiky a prezentácia informácií v predzmluvných dokumentoch v súvislosti s/so:

ukazovateľmi udržateľnosti a nepriaznivými vplyvmi na udržateľnosť,
zásadou „výrazne nenarušiť“,
presadzovaním environmentálnych alebo sociálnych vlastností a udržateľnými investičnými cieľmi.

Komisia prijala 31. októbra 2022 zmeny tohto delegovaného nariadenia [delegované nariadenie (EÚ) 2023/363] tak , aby sa od účastníkov finančného trhu vyžadovalo zverejňovanie rozsahu, v akom sú ich portfóliá vystavené činnostiam v oblasti plynu a jadrovej energie, ktoré sú v súlade s nariadením o taxonómii (pozri súhrn), ako sa to stanovuje v doplňujúcom delegovanom akte o klíme.

Cieľom týchto zmien je zvýšiť transparentnosť a umožniť investorom prijímať informované investičné rozhodnutia.

Požiadavky a normy sa uplatňujú od 1. januára 2023 a zmeny sa uplatňujú od 20. februára 2023.

ODKEDY SA NARIADENIE UPLATŇUJE?

Uplatňuje sa od 10. marca 2021 s výnimkou pravidiel o transparentnosti nepriaznivých vplyvov na udržateľnosť, pokiaľ sa vzťahujú na účastníkov finančného trhu, ktorí majú počas účtovného roka priemerný počet zamestnancov vyšší ako 500, alebo na tých, ktorí sú materskými spoločnosťami veľkej skupiny a na konsolidovanom základe majú počas účtovného roku viac než 500 zamestnancov. V týchto prípadoch sa uplatňuje od 30. júna 2021.

KONTEXT

Harmonizované pravidlá koncovým investorom umožňujú, aby boli informovaní o vplyve rôznych finančných produktov v environmentálnej a sociálnej oblasti a oblasti správy a riadenia v rôznych členských štátoch.
Inštitucionálni investori, ako sú správcovia aktív, penzijné fondy alebo životné poisťovne, investujú v mene svojich klientov. Prísne právne požiadavky EÚ vzťahujúce sa na širokú škálu finančných produktov, od investičných fondov až po osobné dôchodkové produkty, zabezpečujú, že títo investori konajú v najlepšom záujme svojich klientov.
Nariadením sa zavádzajú dodatočné požiadavky na zverejňovanie environmentálnych a sociálnych vplyvov investičných rozhodnutí.
Je navrhnuté s cieľom obmedziť možné environmentálne klamlivé vyhlásenia, ak produkty alebo služby uvádzané na trh ako udržateľné alebo šetrné ku klíme v praxi tieto normy nespĺňajú.

Ďalšie informácie:

Udržateľné financovanie (Európska komisia).
Zverejňovanie informácií o udržateľnosti v sektore finančných služieb (Európska komisia).

HLAVNÉ POJMY

Účastník finančného trhu. Všetky finančné subjekty spravujúce peniaze svojich klientov prostredníctvom finančných produktov, a to:

poisťovňa, ktorá poskytuje IBIP (investičné produkty založené na poistení),
investičná spoločnosť, ktorá zabezpečuje správu portfólia,
inštitúcia zamestnaneckého dôchodkového zabezpečenia,
tvorca dôchodkového produktu,
správca alternatívneho investičného fondu,
poskytovateľ celoeurópskeho osobného dôchodkového produktu,
správca kvalifikovaného fondu rizikového kapitálu zaregistrovaný v súlade s článkom 14 nariadenia (EÚ) č. 345/2013,
správca kvalifikovaného fondu sociálneho podnikania zaregistrovaný v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) č. 346/2013,
správcovská spoločnosť podniku kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP) alebo
úverová inštitúcia, ktorá zabezpečuje správu portfólia.

Finančný poradca. Tento výraz zahŕňa konkrétne:

sprostredkovateľa poistenia, ktorý poskytuje poistné poradenstvo v súvislosti s IBIP,
poisťovňu, ktorá poskytuje poistné poradenstvo v súvislosti s IBIP,
úverovú inštitúciu, ktorá poskytuje investičné poradenstvo,
investičnú spoločnosť, ktorá poskytuje investičné poradenstvo,
správcu alternatívnych investičných fondov, ktorý poskytuje investičné poradenstvo v súlade so smernicou 2011/61/EÚ (o hedgeových fondoch a fondoch investujúcich do verejne neobchodovateľných akcií), alebo
správcovskú spoločnosť PKIPCP, ktorá poskytuje investičné poradenstvo v súlade so smernicou 2009/65/ES o PKIPCP.

Finančné produkty. Investície, ako sú:

portfólio,
alternatívny investičný fond,
IBIP,
dôchodkový produkt alebo plán,
PKIPCP alebo
celoeurópsky osobný dôchodkový produkt.

Predzmluvné dokumenty súvisiace s finančnými produktmi. Dokumenty, v ktorých sa uvádzajú informácie o finančných produktoch predtým, ako sa investor rozhodne investovať.

Pravidelné dokumenty súvisiace s finančnými produktmi. Správy, spravidla vydávané ročne, týkajúce sa výkonnosti konkrétnych finančných produktov.

Investičné produkty založené na poistení (IBIP). Škála investičných produktov ponúkaných retailovým investorom, ktoré sú vystavené investičnému riziku. Zahŕňajú štruktúrované finančné produkty, ako sú opcie, ktoré sú súčasťou poistných zmlúv.

HLAVNÝ DOKUMENT

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/2088 z 27. novembra 2019 o zverejňovaní informácií o udržateľnosti v sektore finančných služieb (Ú. v. EÚ L 317, 9.12.2019, s. 1 – 16).

Následné zmeny nariadenia (EÚ) 2019/2088 boli zapracované do pôvodného textu. Toto konsolidované znenie slúži len na dokumentačné účely.

SÚVISIACE DOKUMENTY

Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2022/1288 zo 6. apríla 2022, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/2088, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, upresnením podrobností obsahu a prezentácie informácií v súvislosti so zásadou „výrazne nenarušiť“, upresnením obsahu, metodík a prezentácie informácií v súvislosti s ukazovateľmi udržateľnosti a nepriaznivými vplyvmi na udržateľnosť, ako aj obsahu a prezentácie informácií v súvislosti s presadzovaním environmentálnych alebo sociálnych vlastností a udržateľnými investičnými cieľmi v predzmluvných dokumentoch, na webových sídlach a v pravidelných správach (Ú. v. EÚ L 196, 25.7.2022, s. 1 – 72). Text znovu uverejnený v korigende (Ú. v. EÚ L 332, 27.12.2022, s. 1 – 74).

Pozri konsolidované znenie.

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/1238 z 20. júna 2019 o celoeurópskom osobnom dôchodkovom produkte (PEPP) (Ú. v. EÚ L 198, 25.7.2019, s. 1 – 63).

Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/2341 zo 14. decembra 2016 o činnostiach inštitúcií zamestnaneckého dôchodkového zabezpečenia (IZDZ) a o dohľade nad nimi (prepracované znenie) (Ú. v. EÚ L 354, 23.12.2016, s. 37 – 85).

Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/97 z 20. januára 2016 o distribúcii poistenia (prepracované znenie) (Ú. v. EÚ L 26, 2.2.2016, s. 19 – 59).

Pozri konsolidované znenie.

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/760 z 29. apríla 2015 o európskych dlhodobých investičných fondoch (Ú. v. EÚ L 123, 19.5.2015, s. 98 – 121).

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (prepracované znenie) (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 349 – 496).

Pozri konsolidované znenie.

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ z 26. júna 2013 o prístupe k činnosti úverových inštitúcií a prudenciálnom dohľade nad úverovými inštitúciami a investičnými spoločnosťami, o zmene smernice 2002/87/ES a o zrušení smerníc 2006/48/ES a 2006/49/ES (Ú. v. EÚ L 176, 27.6.2013, s. 338 – 436).

Pozri konsolidované znenie.

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 345/2013 zo 17. apríla 2013 o európskych fondoch rizikového kapitálu (Ú. v. EÚ L 115, 25.4.2013, s. 1 – 17).

Pozri konsolidované znenie.

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 346/2013 zo 17. apríla 2013 o európskych fondoch sociálneho podnikania (Ú. v. EÚ L 115, 25.4.2013, s. 18 – 38).

Pozri konsolidované znenie.

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ z 8. júna 2011 o správcoch alternatívnych investičných fondov a o zmene a doplnení smerníc 2003/41/ES a 2009/65/ES a nariadení (ES) č. 1060/2009 a (EÚ) č. 1095/2010 (Ú. v. EÚ L 174, 1.7.2011, s. 1 – 73).

Pozri konsolidované znenie.

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/138/ES z 25. novembra 2009 o začatí a vykonávaní poistenia a zaistenia (Solventnosť II) (prepracované znenie) (Ú. v. EÚ L 335, 17.12.2009, s. 1 – 155).

Pozri konsolidované znenie.

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES z 13. júla 2009 o koordinácii zákonov, iných právnych predpisov a správnych opatrení týkajúcich sa podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP) (prepracované znenie) (Ú. v. EÚ L 302, 17.11.2009, s. 32 – 96).

Pozri konsolidované znenie.

Posledná aktualizácia 06.03.2023