Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven

SAMENVATTING VAN:

Verordening (EU) 2020/1503 betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven

WAT IS HET DOEL VAN DEZE VERORDENING?

Het bevat gemeenschappelijke regels voor:

het verstrekken van crowdfundingdiensten*;
het organiseren van, machtigen van en toezicht houden op crowdfundingdienstverleners;
het toepassen van transparantie en verkoop van crowdfundingdiensten.

KERNPUNTEN

Crowdfundingdienstverleners moeten:

officieel gemachtigd zijn;
eerlijk, rechtvaardig en professioneel handelen in het belang van hun cliënten;
geen beloning accepteren voor het routeren van orders van investeerders naar een bepaald crowdfundingaanbod;
een minimumzorgvuldigheidsniveau betrachten ten aanzien van projecteigenaren* die crowdfunding zoekt;
beschikken over effectieve en transparante procedures voor een snelle, eerlijke en consistente behandeling van klachten van cliënten;
voldoen aan de vereisten inzake belangenconflicten, zoals het verbod om te investeren in een aanbod op hun eigen platforms;
redelijke maatregelen nemen om extra risico’s te vermijden wanneer zij functies uitbesteden;
voldoen aan specifieke prudentiële waarborgen;
de nationale autoriteiten jaarlijks een vertrouwelijke lijst verstrekken van projecten die via hun platforms worden gefinancierd;
hun diensten en transacties gedurende ten minste vijf jaar registreren.

Het bestuursorgaan van een crowdfundingdienstverlener moet passende beleidsmaatregelen en procedures vaststellen en daarop toezien om een effectieve en prudente activiteit te waarborgen.

Nationale autoriteiten:

moet een rechtspersoon die voornemens is crowdfundingdiensten aan te bieden, zorgvuldig doorlichten;
moeten binnen drie maanden na ontvangst van een volledige aanvraag beslissen of zij een aspirant-crowdfundingdienstverlener een vergunning verlenen of afwijzen;
kunnen hun vergunning intrekken bij volgend illegaal gedrag of niet-gebruik van het platform gedurende negen opeenvolgende maanden;
moeten op hun websites actuele informatie publiceren over de nationale wet- en regelgeving die van toepassing is op het marketingmateriaal van crowdfundingdienstverleners;
hebben specifieke onderzoeksbevoegdheden, waaronder inspecties ter plaatse;
moeten samenwerken en informatie uitwisselen met elkaar en met de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA);
moeten een klachtenprocedure hanteren voor cliënten, belanghebbenden en consumentenorganisaties;
kunnen administratieve sancties opleggen (naast hun recht om strafrechtelijke sancties op te leggen).

ESMA moet:

ontwerpen van technische reguleringsnormen ontwikkelen en indienen bij de Europese Commissie ter ondersteuning van de wetgeving;
op haar website een openbaar register aanleggen van alle crowdfundingdienstverleners.

Maatregelen ten behoeve van beleggersbescherming vereisen dat crowdfundingdienstverleners:

ervoor zorgen dat alle informatie en marketingmateriaal dat aan cliënten wordt verstrekt eerlijk, duidelijk en niet misleidend is;
jaarlijks de verzuimgraad van crowdfundingprojecten op hun platforms voor leningen over ten minste de drie voorafgaande jaren bekendmaken;
binnen vier maanden na het einde van elk boekjaar een verklaring betreffende de resultaten publiceren;
beoordelen of een van hun diensten geschikt is voor niet-professionele aspirant-cliënten (“niet-ervaren beleggers”) en voorzien in een bedenktijd van vier dagen alvorens hen volledige toegang te verlenen om te investeren in crowdfundingprojecten;
aspirant-beleggers een gedetailleerd blad met essentiële beleggingsinformatie geven, inclusief een waarschuwing voor mogelijk financieel verlies.

De verordening is niet van toepassing op particulieren die crowdfunding om persoonlijke redenen gebruiken (d.w.z. niet voor hun bedrijf, handel of beroep) of op campagnes van meer dan 5 miljoen euro, die vallen onder Richtlijn 2014/65/EU betreffende financiële markten (MiFiD II — zie samenvatting) en Verordening (EU) 2017/1129 betreffende prospectussen die gepubliceerd moeten worden wanneer effecten worden uitgegeven en aan het publiek worden aangeboden (zie samenvatting).

Uitvoerings- en gedelegeerde handelingen

In de volgende uitvoeringshandelingen heeft de Commissie technische normen voor de toepassing van Verordening (EU) 2020/1503 vastgesteld:

Verordening (EU) 2022/2120 — gegevensnormen en -formaten, sjablonen en procedures voor de rapportage van informatie over projecten die via crowdfundingplatforms zijn gefinancierd;
Verordening (EU) 2022/2121 — standaardformulieren, templates en procedures voor de samenwerking en uitwisseling van informatie tussen bevoegde autoriteiten en ESMA met betrekking tot Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven;
Verordening (EU) 2022/2122 — standaardformulieren, templates en procedures voor de samenwerking en uitwisseling van informatie tussen bevoegde autoriteiten met betrekking tot Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven;
Verordening (EU) 2022/2123 — standaardformulieren, templates en procedures voor de kennisgeving door bevoegde autoriteiten aan ESMA van nationale marketingvereisten die van toepassing zijn op crowdfundingdienstverleners.

Ze heeft ook de volgende gedelegeerde handelingen met betrekking tot Verordening (EU) 2020/1503 vastgesteld:

Verordening (EU) 2022/1988 tot verlenging van de overgangsperiode voor het blijven aanbieden van crowdfundingdiensten in overeenstemming met de nationale wetgeving;
Verordening (EU) 2022/2111 — vereisten inzake belangenconflicten voor crowdfundingdienstverleners;
Verordening (EU) 2022/2112 — vereisten en regelingen voor de aanvraag van een vergunning als crowdfundingdienstverlener ;
Verordening (EU) 2022/2113 — de uitwisseling van informatie tussen bevoegde autoriteiten in verband met onderzoeks-, toezichts- en handhavingsactiviteiten met betrekking tot Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven;
Verordening (EU) 2022/2114 — de instapkennis en de simulatie van het vermogen om verlies te dragen voor niet-ervaren aspirant-beleggers in crowdfundingprojecten;
Verordening (EU) 2022/2115 — methodologie voor het berekenen van de verzuimgraad van leningen die worden aangeboden op een crowdfundingplatform;
Verordening (EU) 2022/2116 — maatregelen en procedures voor het bedrijfscontinuïteitsplan van van crowdfundingdienstverleners;
Verordening (EU) 2022/2117 — vereisten, standaardformaten en procedures voor klachtenbehandeling;
Verordening (EU) 2022/2118 — individueel portefeuillebeheer van leningen door crowdfundingdienstverleners, met vermelding van de elementen van de methode om het kredietrisico te beoordelen, de informatie over elke individuele portefeuille die aan beleggers moet worden verstrekt en het beleid en de procedures die vereist zijn met betrekking tot noodfondsen; en
Verordening (EU) 2022/2119 — normen voor het blad met essentiële beleggingsinformatie.

Verslagen

De Commissie:

moet vóór 10 mei 2022 de gevolgen van de verordening voor zuiver nationale crowdfundingdiensten beoordelen en een besluit nemen over de verlenging van de overgangsperiode voor platforms die vóór 10 november 2021 een vergunning hebben gekregen (zie Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/1988);
moet vóór 10 november 2023 een verslag over de uitvoering van de wetgeving indienen bij het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie.

De wetgeving wijzigt Verordening (EU) 2017/1129 betreffende prospectussen en Richtlijn (EU) 2019/1937 betreffende de bescherming van natuurlijke personen die schendingen van het EU-recht melden (zie samenvatting).

VANAF WANNEER IS DE VERORDENING VAN TOEPASSING?

De verordening is sinds10 november 2021 van toepassing.

ACHTERGROND

Crowdfunding is een vorm van financiering die mensen die geld kunnen geven, lenen of investeren rechtstreeks in contact brengt met mensen die financiering nodig hebben voor een specifiek project.
De regels van de Europese Unie maken het gemakkelijker voor crowdfundingplatforms om zich te ontwikkelen en hun diensten over de nationale grenzen heen aan te bieden onder één enkele regeling. Voor kleine beleggers en bedrijven, met name startende ondernemingen, verbeteren zij de toegang tot deze innovatieve vorm van financiering. Voor beleggers bieden ze betere bescherming en meer garanties.
De verordening maakt deel uit van het actieplan voor op technologie gebaseerde innovatie in financiële diensten (FinTech) dat de Commissie in maart 2018 heeft gepresenteerd.
Ga voor meer informatie naar:
- Crowdfunding (Europese Commissie).

KERNBEGRIPPEN

Crowdfundingdiensten. Het via een crowdfundingplatform matchen van zakelijke financieringsbelangen van investeerders en bedrijven die op zoek zijn naar financiering. Zie voor meer details artikel 2, lid 1, onder a), van de verordening.

Projecteigenaar. Een individu of een bedrijf dat financiering zoekt via een crowdfundingplatform.

BELANGRIJKSTE DOCUMENT

Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad van 7 oktober 2020 betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven en tot wijziging van Verordening (EU) 2017/1129 en Richtlijn (EU) 2019/1937 (PB L 347 van 20.10.2020, blz. 1-49)

GERELATEERDE DOCUMENTEN

Gedelegeerde Verordening 2022/2111 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen tot nadere bepaling van vereisten inzake belangenconflicten voor crowdfundingdienstverleners (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 1-4)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2112 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot technische reguleringsnormen tot vaststelling van de vereisten en de regelingen voor de aanvraag van een vergunning als crowdfundingdienstverlener (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 5-21)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2113 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen voor de uitwisseling van informatie tussen bevoegde autoriteiten over onderzoeks-, toezichts- en handhavingsactiviteiten met betrekking tot Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 22-25)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2114 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen tot nadere bepaling van de toelatingskennistest en de simulatie van de capaciteit om verlies te dragen voor niet-ervaren aspirant-beleggers in crowdfundingprojecten (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 26-32)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2115 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen tot nadere bepaling van de methode voor de berekening van de verzuimgraad van op een crowdfundingplatform aangeboden leningen (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 33-37)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2116 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen tot nadere bepaling van de maatregelen en procedures voor het bedrijfscontinuïteitsplan van crowdfundingdienstverleners (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 38-41)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2117 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot technische reguleringsnormen tot nadere bepaling van de vereisten, standaardmodellen en procedures voor klachtenbehandeling (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 42-49)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2118 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot technische reguleringsnormen voor het individuele portefeuillebeheer van leningen door crowdfundingdienstverleners en tot nadere bepaling van de elementen voor de beoordeling van het kredietrisico, de informatie betreffende elke individuele portefeuille die aan beleggers bekend moet worden gemaakt en de in verband met noodfondsen vereiste beleidsregels en procedures (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 50-62)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/2119 van de Commissie van 13 juli 2022 tot aanvulling van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot technische reguleringsnormen voor het blad met essentiële beleggingsinformatie (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 63-75)

Uitvoeringsverordening (EU) 2022/2120 van de Commissie van 13 juli 2022 tot vaststelling van technische uitvoeringsnormen voor de toepassing van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot gegevensstandaarden en -vormen, modellen en procedures voor de rapportage van informatie over via crowdfundingplatforms gefinancierde projecten (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 76-85)

Uitvoeringsverordening (EU) 2022/2121 van de Commissie van 13 juli 2022 tot vaststelling van technische uitvoeringsnormen voor de toepassing van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot standaardformulieren, modellen en procedures voor de samenwerking en de uitwisseling van informatie tussen de bevoegde autoriteiten en de ESMA inzake Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 86-100)

Uitvoeringsverordening (EU) 2022/2122 van de Commissie van 13 juli 2022 tot vaststelling van technische uitvoeringsnormen voor de toepassing van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot standaardformulieren, templates en procedures voor de samenwerking en uitwisseling van informatie tussen bevoegde autoriteiten betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 101-119)

Uitvoeringsverordening (EU) 2022/2123 van de Commissie van 13 juli 2022 tot vaststelling van technische uitvoeringsnormen voor de toepassing van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad met betrekking tot gegevensstandaarden en -vormen, modellen en procedures voor de kennisgevingen van nationale publiciteitsvereisten voor crowdfundingdienstverleners door bevoegde autoriteiten aan de ESMA (PB L 287 van 8.11.2022, blz. 120-125)

Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/1988 van de Commissie van 12 juli 2022 tot verlenging van de overgangsperiode voor het blijven verlenen van crowdfundingdiensten overeenkomstig nationaal recht als bedoeld in artikel 48, lid 1, van Verordening (EU) 2020/1503 van het Europees Parlement en de Raad (PB L 273 van 21.10.2022, blz. 3-4)

Richtlijn (EU) 2019/1937 van het Europees Parlement en de Raad van 23 oktober 2019 inzake de bescherming van personen die inbreuken op het Unierecht melden (PB L 305 van 26.11.2019, blz. 17-56)

Achtereenvolgende wijzigingen aan Richtlijn (EU) 2019/1937 zijn opgenomen in de oorspronkelijke tekst. Deze geconsolideerde versie is enkel van documentaire waarde.

Mededeling van de Commissie aan het Europees Parlement, de Raad, het Europees Economisch en Sociaal Comité en het Comité van de Regio’s — FinTech-actieplan: voor een meer concurrerende en innovatieve Europese financiële sector (COM(2018) 109 final, 8.3.2018)

Verordening (EU) 2017/1129 van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni 2017 betreffende het prospectus dat moet worden gepubliceerd wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten en tot intrekking van Richtlijn 2003/71/EG (PB L 168 van 30.6.2017, blz. 12- 82)

Zie de geconsolideerde versie.

Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU (herschikking) (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 349-496)

Zie de geconsolideerde versie.

Verordening (EU) nr. 1095/2010 van het Europees Parlement en de Raad van 24 november 2010 tot oprichting van een Europese toezichthoudende autoriteit (Europese Autoriteit voor effecten en markten), tot wijziging van Besluit nr. 716/2009/EG en tot intrekking van Besluit 2009/77/EG van de Commissie (PB L 331 van 15.12.2010, blz. 84-119)

Zie de geconsolideerde versie.

Richtlijn 97/9/EG van het Europees Parlement en de Raad van 3 maart 1997 inzake de beleggerscompensatiestelsels (PB L 84 van 26.3.1997, blz. 22-31)

Laatste bijwerking 16.02.2023